γράφει ο Jim Rickards


Εκεί που νομίζετε ότι η αντιρωσική πολιτική κυρώσεων δεν μπορεί να γίνει πιο ηλίθια, γίνεται!

Ακολουθούν οι τελευταίες εξελίξεις:

Η ΕΕ και οι ΗΠΑ ανακοίνωσαν ένα νέο σχέδιο για να περιορίσουν την τιμή του ρωσικού πετρελαίου, ασκώντας πίεση στην ασφαλιστική βιομηχανία. Το σχέδιο αναφέρει ότι οι Lloyd’s του Λονδίνου και άλλα ασφαλιστικά κανάλια δεν θα ασφαλίσουν τους Ρώσους εξαγωγείς πετρελαίου, εκτός εάν η τιμή περιοριστεί, όπως απαιτεί η Δύση.

Δεδομένου ότι πάνω από το 90% των πλοίων παγκοσμίως είναι ασφαλισμένα από ασφαλιστές με έδρα το Λονδίνο, όπως η Lloyd’s of London, Αμερικανοί και Ευρωπαίοι αξιωματούχοι αναμένουν ότι η απόφαση αυτή θα έχει σημαντικό αντίκτυπο στα ρωσικά ενεργειακά έσοδα.

Το ανώτατο όριο τιμών έχει ως στόχο να συμπιέσει τα έσοδα της Ρωσίας από το πετρέλαιο χωρίς να περιορίσει την παγκόσμια προσφορά πετρελαίου, η οποία θα αύξανε τις τιμές.

Η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν δήλωσε: «Αυτό το ανώτατο όριο τιμών είναι ένα από τα πιο ισχυρά εργαλεία που διαθέτουμε για την καταπολέμηση του πληθωρισμού και την προστασία των εργαζομένων και των επιχειρήσεων στις ΗΠΑ και σε όλο τον κόσμο από μελλοντικές αιχμές τιμών που προκαλούνται από παγκόσμιες διαταραχές.

Λυπάμαι, Τζάνετ, αλλά το σχέδιο είναι καταδικασμένο σε αποτυχία. Να γιατί…

Η Yellen πρέπει να διαβάσει τον Έμπορο της Βενετίας

Πρώτον, η Ρωσία μπορεί εύκολα να αντικαταστήσει τη δυτική ασφάλιση. Δεν χρειάζεται να υπεισέλθουμε εδώ στις λεπτομέρειες της ασφαλιστικής βιομηχανίας, αλλά οι δύο κύριες τεχνικές είναι η αυτοασφάλιση (βάζετε μέρος του εισοδήματός σας στην άκρη σε ένα ταμείο για να πληρώσετε τις αποζημιώσεις αν χρειαστεί) και η δεσμευμένη ασφάλιση (ιδρύετε τις δικές σας ασφαλιστικές εταιρείες με τη συμμετοχή των εμπλεκόμενων μερών).

Ο Σαίξπηρ το περιέγραψε αυτό στον Έμπορο της Βενετίας το 1598. Ίσως η Yellen και οι Ευρωπαίοι ομόλογοί της θα έπρεπε να το διαβάσουν.

Με απλά λόγια, η Ρωσία μπορεί εύκολα να αποκτήσει ασφάλιση σε άλλες αγορές που δεν συμμετέχουν στο μποϊκοτάζ, όπως το Ντουμπάι, η Ινδία και η Κίνα, καθώς και η ίδια η Ρωσία. Συνεπώς, η ασφάλιση δεν θα αποτελέσει αποτελεσματικό όπλο κατά της Ρωσίας και το ανώτατο όριο τιμών θα αποτύχει.

Εν τω μεταξύ, η τιμή του πετρελαίου καθορίζεται στην παγκόσμια αγορά – δεν είναι περιφερειακή τιμή. Και η Ρωσία δεν χρειάζεται πελάτες στην Ευρώπη- τους έχει στην Κίνα και την Ινδία. Η ίδια η Ρωσία έχει δηλώσει ότι δεν θα εξάγει πετρέλαιο σε χώρες που συμμετέχουν στο σύστημα ανώτατων τιμών, οπότε ποιον θα επηρεάσει πραγματικά το σχέδιο;

Θα είναι απλώς άλλη μία σε έναν μακρύ κατάλογο αποτυχημένων κυρώσεων. Πρόκειται για ένα ακόμη τρελό τέχνασμα της Janet Yellen.

Οι τιμές δεν έχουν σημασία αν δεν υπάρχει προσφορά

Ταυτόχρονα, η Γερμανία σχεδιάζει να προσφέρει οικονομική βοήθεια στους Γερμανούς πολίτες που ταλανίζονται από την υπέρογκη τιμή της ενέργειας. (Παρεμπιπτόντως, η τιμή της ενέργειας έχει εκτοξευθεί στα ύψη, αλλά δεν πρόκειται να σταματήσει- η τιμή εξακολουθεί να αυξάνεται).

Η τιμή αυτής της διάσωσης των καταναλωτών ανέρχεται σε 65 δισεκατομμύρια δολάρια. Είναι πιθανό ότι η πραγματική τιμή θα είναι τελικά πολύ υψηλότερη. Παρόμοια προγράμματα διάσωσης των καταναλωτών εξετάζονται ενεργά από τη νέα πρωθυπουργό της Βρετανίας Liz Truss και την κυβέρνηση της Τσεχικής Δημοκρατίας.

Αλλά αυτές οι επιδοτήσεις χάνουν το νόημα. Μπορεί να προσφέρουν στους ευρωπαίους καταναλωτές βραχυπρόθεσμη ανακούφιση, αλλά το κόστος δεν είναι το κύριο ζήτημα. Το ζήτημα είναι αν το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο θα είναι διαθέσιμα σε οποιαδήποτε τιμή. Η τιμή είναι άσχετη όταν η προσφορά είναι μηδενική.

Η Ρωσία έχει πλέον μηδενίσει τη ροή φυσικού αερίου μέσω του αγωγού Nord Stream 1. Ο αγωγός Nord Stream 2 κατασκευάστηκε αλλά δεν άνοιξε ποτέ, οπότε η ροή είναι επίσης μηδενική.

Η Ρωσία εκτρέπει τις πωλήσεις πετρελαίου προς την Ινδία και την Κίνα, ώστε το πετρέλαιο να μην πηγαίνει στην Ευρώπη. Ταυτόχρονα, ο ΟΠΕΚ+ μόλις ανακοίνωσε μικρές περικοπές στη συνολική παραγωγή πετρελαίου.

Φυσικά, όλα αυτά ανεβάζουν την τιμή της ενέργειας, αλλά και πάλι, το πραγματικό πρόβλημα είναι ότι δεν υπάρχει καθόλου ενέργεια. Οι εκπτώσεις στους καταναλωτές και τα ανώτατα όρια τιμών δεν λύνουν το πρόβλημα της προσφοράς.

Η χρονική συγκυρία δεν είναι τυχαία, διότι έρχεται ο χειμώνας. Η κατάσταση του εφοδιασμού καθίσταται κρίσιμη. Οι Ευρωπαίοι μπορούν να επωφεληθούν από τις επιταγές τους, αλλά θα πρέπει να ανάψουν ένα κερί στο σκοτάδι για να τις διαβάσουν. Αυτό προϋποθέτει επίσης ότι μπορούν να κρατήσουν τις επιταγές σταθερά στα τρεμάμενα χέρια τους.

Θα είναι ένας κρύος, σκοτεινός χειμώνας στην Ευρώπη, και οι επιταγές επιδοτήσεων δεν μπορούν να το αποτρέψουν αυτό. Πόσο καιρό θα συνεχίσει η Ευρώπη να αποδέχεται το καθεστώς κυρώσεων που την πλήττει περισσότερο από τη Ρωσία;

Η Ρωσία έχει ουσιαστικά κερδίσει τον στρατιωτικό πόλεμο στην Ουκρανία και τον πόλεμο των οικονομικών κυρώσεων σε όλο τον κόσμο. Όσο περισσότερο συνεχίζονται οι μάχες, τόσο περισσότερο θα πλήττονται οικονομικά η Ευρώπη και οι ΗΠΑ.

Η Ιταλία επιδεικνύει ορθή λογική ζητώντας τον τερματισμό των κυρώσεων κατά της Ρωσίας, αλλά το Ηνωμένο Βασίλειο και η Γερμανία δεν δείχνουν σημάδια υποχώρησης.

Μπορεί να μη σας ενδιαφέρει ιδιαίτερα η Ευρώπη, αλλά να έχετε υπόψη σας ότι η ΕΕ είναι ο μεγαλύτερος εμπορικός μας εταίρος. Εάν η Ευρώπη βρίσκεται σε ύφεση και υποφέρει από το εξοντωτικό κόστος, δεν θα αγοράζει τόσα αμερικανικά προϊόντα.

Αν τα προσθέσετε όλα αυτά, έχουμε μια παγκόσμια ύφεση. Μια παγκόσμια ύφεση είναι ένα σπάνιο γεγονός. Δεν είναι ασυνήθιστο μια χώρα ή μια περιοχή να πέφτει σε ύφεση, αλλά μια συγχρονισμένη παγκόσμια ύφεση είναι ασυνήθιστη.

Αυτό είναι που βλέπουμε.

Η Ευρώπη υποφέρει υπό το βάρος των υπέρογκων τιμών ενέργειας, των ενεργειακών ελλείψεων και των διαταραχών της αλυσίδας εφοδιασμού που επιδεινώνονται από τις κυρώσεις που σχετίζονται με τον πόλεμο στην Ουκρανία.

Ορισμένοι κατασκευαστές κλείνουν ήδη λόγω αδυναμίας να προμηθευτούν τις απαραίτητες εισροές στρατηγικών μετάλλων ή εξαρτημάτων από υπεργολάβους. Τα κλεισίματα αυτά θα επιδεινωθούν αυτό το χειμώνα, καθώς η έλλειψη ενέργειας οδηγεί σε δελτίο και διακοπές ρεύματος. Οι γεωργικές εκμεταλλεύσεις έχουν μειώσει την παραγωγή λόγω της αδυναμίας προμήθειας λιπασμάτων από τη Ρωσία.

Πολλά μέλη της ΕΕ βρίσκονται ήδη σε ύφεση και ολόκληρη η ΕΕ θα βρεθεί σύντομα σε ύφεση.

Ακόμα χειρότερα από την Ευρώπη

Εν τω μεταξύ, η Κίνα βρίσκεται σε ακόμη χειρότερη οικονομική κατάσταση από την Ευρώπη. Τα συνεχιζόμενα λουκέτα που σχετίζονται με το COVID έχουν κλείσει σταθερά πόλεις όπως η Σαγκάη (26 εκατομμύρια κάτοικοι), το Πεκίνο (22 εκατομμύρια κάτοικοι) και το Τσονγκίνγκ (31 εκατομμύρια κάτοικοι).

Επιπλέον, η Κίνα βρίσκεται αντιμέτωπη με την κατάρρευση της μεγαλύτερης φούσκας ακινήτων όλων των εποχών, ξεκινώντας με την κατάρρευση της Evergrande, της μεγαλύτερης εταιρείας κατασκευής και χρηματοδότησης ακινήτων στον κόσμο, η οποία τώρα εξαπλώνεται σε πολλούς άλλους κατασκευαστές ακινήτων και δανειστές.

Η κινεζική κυβέρνηση φαίνεται διατεθειμένη να αφήσει αυτά τα στεγανά και τις κρίσεις στα ακίνητα να εξελιχθούν και να μην αντιδράσει με μαζικές κρατικές δαπάνες, όπως έκανε στο παρελθόν. Αυτή είναι η τέλεια συνταγή για την ύφεση, στην οποία φαίνεται να βρίσκεται η Κίνα.

Τέλος, τόσο οι ΗΠΑ όσο και ο Καναδάς φαίνεται να έχουν εισέλθει σε ήπια ύφεση. Υπάρχει μεγάλη πιθανότητα η ύφεση και στις δύο χώρες να επιδεινωθεί. Τα πάντα συνδέονται.

Το σύστημα ανώτατων τιμών πετρελαίου κατά της Ρωσίας θα κάνει τα πράγματα χειρότερα από ό,τι είναι ήδη. Ετοιμαστείτε για έναν μακρύ χειμώνα.

Χαιρετισμούς,

Jim Rickards


Μετάφραση: Καταχανάς (Γ. Μεταξάς)

πηγή: Bruno Bertez